Johdanto

Rahoituksen taloustiede (financial economics) eli rahoitus (finance) on taloustieteen osa-alue, joka soveltaa taloustieteen teoriaa ja kvantitatiivisia menetelmiä. Rahoituksen kaksi pääsuuntausta ovat yritystalous (corporate finance) sekä sijoitusmarkkinat ja sijoitushyödykkeiden hinnoittelu (financial markets and asset pricing). Rahoituksen tilastotiede (statistical finance) on tilastotieteen osa-alue, jossa kehitetään tilastollisia ja matemaattisia menetelmiä rahoituksen ongelmien ratkaisemiseksi ja rahoituksessa esiintyvien tilasto-aineistojen analysoimiseksi.

Rahoituksen kvantitatiivisen suuntauksen lähtökohtana pidetään usein vuotta 1973, jolloin Fisher Black, Myron Scholes ja Robert Merton julkaisivat optioiden hinnoittelua käsittelevän artikkelinsa. Todellinen lähtökohta on kuitenkin Luis Bachelierin vuonna 1900 julkaisema matematiikan väitöskirja "Théorie de la spéculation".

Puhekielessä kvantitatiivisen rahoituksen ammattilaisia kutsutaan "kvanteiksi" (quant). Mark Joshi, tunnettu kvantti, määrittelee kvantin: Kvantti suunnittelee ja toteuttaa matemaattisia malleja, joilla hinnoitellaan johdannaisia, arvioidaan riskejä tai ennustetaan markkinoiden liikkeitä. Perinteisesti kvanttien taustalla on matemaatikon, fyysikon tai insinööritieteiden koulutus ja joissakin tapauksissa myös loppututkinto (kansan)taloustieteessä tai rahoituksessa.

Kvantitatiivisessa rahoituksessa on useita osa-alueita, joiden englanninkieliset nimet kertovat niiden painotuksen: computational finance, financial engineering ja econophysics.

Käytännön rahoitus on seurannut akateemisessa rahoituksessa tapahtunutta muutosta. Rahoitusmarkkinoilla tehdyt innovaatiot ovat tuottaneet markkinoille monimutkaisia johdannaisia ja strukturoituja tuotteita, joiden hinnoitteluun ja riskien arviointiin tarvitaan erityisosaamista. Muita tyypillisiä tehtäviä ovat riskien mittaaminen ja hallinta sekä sijoitussalkun optimointi. Pankit, vakuutus-, sijoitusyhtiöt ja sijoitusrahastot sekä erityisesti hedge-rahastot ovat kvanttien tyypillisiä työnantajia.

Matemaattinen peruskoulutus täydennettynä rahoituksen opinnoilla tai rahoituksesta hankittu peruskoulutus täydennettynä tilastomatemaattisten menetelmien osaamisella takaa opiskelijalle hyvät mahdollisuudet sijoittua vaativaan asiantuntijatehtävään rahoitusalalle ja/tai rahoituksen jatko- opintoihin.

Opintojen sisältö (25 op tai 60-63 op)

Opintokokonaisuudet sisältävät sekä taloustieteellisen tiedekunnan (TaTK) rahoituksen yksikön että matemaattisten tieteiden laitoksen tarjoamia kursseja.

Perusopinnot

721363P Introduction to Computational Finance (rahoitus, 5 op)
721174P Financial Risk Management (rahoitus, 5 op)

Aineopinnot

721198A Derivative Securities (rahoitus, 5 op)
721370A Fixed Income Securities (rahoitus, 5 op)
806330A Market Risk Analysis / Markkinariskin analyysi (tilastotiede, 5 op)
805324A Time Series Analysis / Aikasarja-analyysi (tilastotiede, 5 op)
805339A Statistical Foundations of Econometrics / Ekonometrian tilastolliset perusteet (tilastotiede, 5 op)
Vapaasti valinnaisia tilastotieteen tai sovelletun matematiikan kursseja

Syventävät opinnot

721952S Portfolio Management (rahoitus, 6 op)
721954S Financial Econometrics (rahoitus, 6 op)
721383S Asset Pricing (rahoitus, 6 op)
806628S Statistical Finance / Rahoituksen tilastotiede (tilastotiede, 5 op)
Vapaasti valinnaisia tilastotieteen tai sovelletun matematiikan kursseja

Kvantitatiivisen rahoituksen 25 op opintokokonaisuus koostuu rahoituksen perusopintokursseista 721363P ja 721174P sekä kolmesta vapaavalintaisesta aineopintotason kurssista siten, että kursseista 721198A, 721370A, 806330A, 805324A ja 805339A opiskelija valitsee kolme.

Kvantitatiivisen rahoituksen 60-63 op:n opintokokonaisuudessa rahoituksen ja tilastotieteen opintosuorituksia tulee olla vähintään 30 op:n verran kummastakin. Pakollisia ovat rahoituksen perusopintokurssit 721363P ja 721174P. Aineopintojen kurssit ovat vapaavalintaisia siten, että kursseista 721198A, 721370A, 806330A, 805324A ja 805339A opiskelija valitsee neljä. Vapaasti valittavia tilastotieteen tai sovelletun matematiikan kursseja voi olla enintään yhteensä 10 op:n verran.

Tarvittaessa rahoituksen syventävien opintojen 6 op:n laajuiset kurssit voidaan suorittaa myös 5 op:n laajuisina, jolloin ne luetaan aineopintoihin. Tarvittaessa tilastotieteen aineopintojen kurssit voidaan suorittaa syventävinä kursseina ja syventävä kurssi aineopintona.